تجارت شستشو یا واش تریدینگ زمانی انجام میگیرد که یک معامله گر یا سرمایه گذار، اوراق بهادار مشخصی را در یک بازه زمانی کوتاه خرید و فروش کند تا سایر فعالان بازار سرمایه را در مورد قیمت یا نقدینگی یک دارایی گمراه شوند. تجارت شستشو در بازارهای اوراق بهادار غیرقانونی است، اما هنوز مقرراتی در صنعت ارزهای دیجیتال برای آن تنظیم نشده است. در این مطلب از سایت آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی به تعریف تجارت شستشو و نحوه عملکرد آن در بازارهای ارز دیجیتال میپردازیم.

آموزش ارزهای دیجیتال

تجارت شستشوی ارز دیجیتال چیست؟

تجارت شستشو به فرآیند فروش یک دارایی توسط معامله گر و سپس بازخرید آن، همزمان یا مدتی کوتاه پس از فروش، گفته میشود. از معاملات شستشو میتوان برای دستکاری و مداخله در بازار استفاده کرد. به طوری که یک سرمایه گذار برای این که روی قیمت یا فعالیت معاملاتی تأثیر بگذارد، همان دارایی را به صورت متوالی خریداری کرده و میفروشد.

برای یک معامله گر یا شرکت، انگیزه های مختلفی برای شرکت در تجارت شستشو وجود دارد. این کار ممکن است با هدف تحریک به خرید به منظور افزایش قیمت ها یا تشویق برای فروش به منظور کاهش قیمت ها باشد. انگیزه دیگر میتواند شامل تلاش معامله گری باشد که دست به فروشِ شستشو میزند تا از کاهش ارزش سرمایه بهره برده و سپس دارایی را در قیمتی کمتر بخرد، که این یعنی آن شخص اساسا به دنبال تخفیف مالیاتی است.

تجارت شستشو ممکن است چندین معامله گر، شرکت و حساب های مختلف را شامل شود، اما انگیزه همه آنها از این کار یکسان است. هدف از تجارت شستشو، گمراه کردن دیگران درباره قیمت و حجم مورد معامله یک دارایی مالی است.

آکادمی ارزهای دیجیتال

قیمت ارزهای دیجیتال

افراد چطور اقدام به تجارت شستشو میکنند؟

معمولا تجارت شستشو با ارسال سفارش های پی در پی خرید و فروش با یک قیمت خاص صورت میگیرد. این سفارش های پی در پی سرانجام به اندازه خاصی ‎میرسند و چنین وانمود میشود که حجم منحصر به فردی از معاملات در رابطه با یک دارایی خاص صورت گرفته است. این سفارش ها باید سریعا و به طور متوالی ارسال شوند تا از نشت تصادفی آنها در بازار جلوگیری شود.

این سفارشات متوالی حجم ظاهری ترید را بالا میبرد. این سفارشات ممکن است تماما توسط یک اکانت انجام شود و یا از طریق چند اکانت که متعلق به یک فرد و یا افراد خاصی است، انجام شود. گاهی این اقدامات از طریق همکاری چند اکانت مختلف صورت میگیرد و هدف این است که سیستم نظارتی صرافی متوجه آن نشود. معمولا سیستم های نظارتی صرافی های ارز دیجیتال زمانی متوجه تجارت شستشو میشوند که این اقدام غیرقانونی انجام گرفته و کار از کار گذشته است.

چرا تجارت شستشو آسیب زا است؟

واش تریدینگ نوعی دستکاری بازار است که باعث میشود فعالیت های مربوط به یک دارایی بسیار بالا دیده شود و همین موضوع باعث ایجاد ترس از عقب افتادن از قافله در افراد دیگر شود و سرمایه گذاران را به سمت آن دارایی جذب کند.

در بسیاری از کشور‌ها این کار ممنوع است و هدف از این اقدام محافظت از سرمایه گذاران خرد است. در دنیای ارزهای دیجیتال، نهاد خاصی برای ممنوع کردن تجارت شستشو وجود ندارد و این وظیفه کاملا به صرافی ها و مشارکت کنندگان بازار سپرده شده است.

صرافی ها انگیزه کمی برای مهار این فعالیت دارند زیرا مدل کسب درآمد آنها بر اساس کارمزد معاملات است و حتی اگر حجم ارائه شده در مورد یک دارایی درست هم نباشد، باز ممکن است صرافی ها برای افزایش درآمد خود کاری به موضوع نداشته باشند. البته مشکل تجارت شستشو باید حل شود و اگر این مشکل حل نشود، در آینده ای نزدیک شاهد هجوم کاربران به سمت صرافی هایی خواهیم بود که بازار عادلانه ای را فراهم میکنند.

صرافی های ارز دیجیتال

خرید ارزهای دیجیتال

آیا تجارت شستشو در آمریکا قانونی است؟

خیر، بر اساس قانون بورس کالای آمریکا تجارت شستشو ممنوع اعلام شده است. قبل از تصویب این قانون، معامله گران معمولا از معاملات شستشو برای دستکاری بازارها و قیمت سهام استفاده میکردند. کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) همچنین مقرراتی را در مورد تجارت شستشو اعمال میکند، از جمله دستورالعمل هایی که از سود بردن کارگزاران از فعالیت تجارت شستشو، ممانعت به عمل می آورد.

سازمان خدمات درآمدهای داخلی آمریکا نیز قوانینی در مورد معاملات شستشو دارد. این قوانین اجازه نمیدهد که سرمایه گذاران، زیان های سرمایه را از مالیات (از فروش یا معاملات اوراق بهادار) که حاصل از فروش شستشو است، کسر کنند. به عنوان مثال، معامله گرهایی که برای فرار از صورتحساب مالیاتی از معاملات شستشو در سهام استفاده میکنند، همچنان بدهکار خواهند بود و باید مالیات خود را بپردازند.

با این حال، مقررات مربوط به کریپتو هنوز فراگیر نشده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به ارزهای دیجیتال علاقه نشان داده است. اما ان اف تی ها هنوز به عنوان اوراق بهادار در نظر گرفته نمیشوند، چون غیر‌قابل تعویض هستند و خارج از چارچوب کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار دارند. به همین ترتیب، سازمان خدمات درآمدهای داخلی آمریکا ارزهای دیجیتال را دارایی میداند، نه اوراق بهادار. تا زمانی که رگولاتورها (ناظران) متوجه نشوند که چه کسی بر دنیای کریپتو حکم میراند، خطر تجارت شستشو و همچنین داده های نادرست و گمراه کننده در مورد قیمت و حجم معاملات وجود خواهد داشت.

تحلیل ارزهای دیجیتال

اخبار ارزهای دیجیتال

صرافی ها برای مقابله با تجارت شستشو چه کاری میتوانند انجام بدهند؟

اجتناب از بازی های ترید

در بسیاری از صرافی های بزرگ، میبینیم که تجارت شستشو نتیجه جانبی بازی های ترید است. گاهی برای ترید توکن خاصی از جانب صادر‌کنندگان آن توکن جایزه تعیین میشود و این موضوع مجرمان را به فکر تجارت شستشو می اندازد. این افراد جایزه در نظر گرفته شده را با کارمزد ترید صرافی مقایسه میکنند و برای دریافت ما به تفاوت آن، اقدام به تجارت شستشو میکنند. پس بهتر است این گونه بازی ها را حذف کرد چون در بهترین حالت منجر به انتقال ثروت از صادر‌کنندگان توکن به صرافی ها میشود.

برنامه کارمزد واحد

برنامه های کارمزد چند لایه صرافی ها نیز گاهی منجر به تجارت شستشو میشود. کاربران در این حالت به این نتیجه میرسند که برای برخورداری از کارمزد معاملات بهتر باید اقدام به واش تریدینگ توکن های کم حجم کنند. صرافی ها یا باید تدابیر دیگری برای مقابله با این مشکل اتخاذ کنند و یا از همان سیاست کارمزد واحد استفاده کنند.

جلوگیری از خود تریدی

ساده ترین کار برای جلوگیری از خود تریدی این است که صرافی اجازه ندهد که سفارش های یک حساب کاربری با یکدیگر تطابق داشته باشند. البته در این صورت برای تریدر‌های حرفه ای مشکل پیش می آید و ممکن است آنها بخواهند به اجرای مدل های مختلف بپردازند که البته در اکثر موارد تریدر باید قادر باشد که این مشکل را با موتور تطابق داخلی حل کند. با استفاده از این راه حل ساده، صرافی میتواند افرادی را که در یک اکانت اقدام به واش تریدینگ میکنند، از میان بردارد.

اکانت های موسساتی واحد

یک اقدام خوب از جانب صرافی ها این است که تریدر‌ها و موسسات را محدود به ایجاد تنها یک اکانت کنند که این اقدام تاثیر بسزایی در جلوگیری از خود تریدی و تجارت شستشو خواهد داشت. ایجاد سیاست های قوی شناخت مشتری و مبارزه با پولشویی مانع باز کردن اکانت های مختلف از جانب یک فرد میشود و تجارت شستشو در صرافی های ارز دیجیتال را به حداقل میرساند.

جمع بندی

تجارت شستشو یا همان واش تریدینگ با هدف فریب دادن فعالان بازار در مورد قیمت دارایی و یا حجم معاملات انجام میگیرد. تجارت شستشو اغلب در رمزارزها و خصوصا ان اف تی های دارای نقدینگی کمتر انجام میشود، زیرا هنوز قانون مشخصی در این حوزه وجود ندارد. تا زمانی‌که مقررات بروزرسانی نشده اند، برای آن که قربانی تجارت های شستشو نشوید، میتوانید در بازارهای رمزارزی به ترید و معامله بپردازید که اندازه بزرگتر و حجم معاملات بیشتر و تاریخچه‌ قیمت طولانی تری دارند.

منبع

https://hackernoon.com/how-do-you-solve-a-problem-like-wash-trading-in-crypto-fec3611d4f4a