اگر با بورس و ارز دیجیتال آشنا باشید، احتمالا اسم اسپرد در بازارهای مالی را شنیده اید. در واقع اسپرد به تفاوت های میان فروش و قیمت خرید اشاره دارد. البته یک چیز ثابتی نمی باشد، بلکه با میزان تقاضا و عرضه تغیر می کند. اگر می خواهید اسپرد در بازارهای مالی بالاتر باشد، باید یک ارز در معاملات بیشتر باشد. به همین خاطر در این مقاله تصمیم گرفتیم، در این باره بیشتر صحبت کنیم‌.

اسپرد در بازارهای مالی به چه چه معنا است؟

همان طور که اشاره کردیم، اسپرد نشان‌دهنده اختلاف قیمت خرید و فروش است. در بازار فارکس، به واحد اندازه‌گیری اسپرد در قیمت یک جفت ارز، پیپ گفته می‌شود. زمانی که در بازار به گوش شما می‌رسد که اسپرد گسترده‌ای وجود دارد یعنی تفاوت زیادی بین دو قیمت پدید آمده است. از این تعریف می‌توان نتیجه گرفت که در این شرایط نقدینگی کم اما هیجان و نوسانات در بازار و فرآیند معاملات بیش از حد است. در نقطه مقابل وقتی گفته می‌شود که میزان اسپرد کمتر است، یعنی تفاوت میان قیمت‌ها ناچیز، هیجانات کم و نقدینگی بالا است.

مشاهده کنید   : قیمت ارزهای دیجیتال

همان طور که در بالا اشاره کردیم، اسپرد در بازارهای مالی هم می تواند ثابت باشد و هم متغیر. فرقی که وجود دارد در حالت ثابت شما می توانید برخی هزینه ها پیش‌بینی کنید اما در حالت متغیر این طور نیست. در واقع می توان گفت افرادی که تازه وارد بازار بورس یا ارز دیجیتال شده اند، اسپرد ثابت بسیار مناسب تر است. البته این را هم باید اضافه کرد، افرادی که به دنبال سرمایه گذاری های طولانی مدت هستند، اسپرد در بازارهای مالی ممکن است جواب گو نباشد. در ادامه به مهم ترین نکات کلیدی اسپرد در بازارهای مالی خواهیم پرداخت.

• در بازار های مالی، اسپرد به تفاوت بین دو قیمت، نرخ اشاره دارد.
• یکی از رایج ترین انواع، اسپرد پیشنهاد و تقاضا است که به شکاف بین قیمت های پیشنهادی (از خریداران) و قیمت های درخواستی (از فروشنده) یک اوراق بهادار یا دارایی اشاره دارد.
• اسپرد همچنین می تواند تفاوت در یک موقعیت معاملاتی نشان دهد که شکاف بین یک موقعیت کوتاه (یعنی فروش) در یک قرارداد آتی یا ارز و یک موقعیت خرید (یعنی خرید) در دیگری.

برای درک بهتر اسپرد در بازارهای مالی، می توان گفت: اسپرد می تواند به تفاوت در یک موقعیت معاملاتی اشاره کند‌. شکاف بین یک موقعیت کوتاه (یعنی فروش) در یک قرارداد آتی یا ارز و یک موقعیت خرید در دیگری.  این به طور رسمی به عنوان یک تجارت اسپرد شناخته می شود. به معامله اسپرد، تجارت ارزش نسبی نیز گفته می شود. معاملات اسپرد عبارتند از خرید یک اوراق بهادار و فروش اوراق بهادار مرتبط دیگر به عنوان یک واحد است.  معمولاً معاملات اسپرد با اختیار معامله یا قراردادهای آتی انجام می شود. به علاوه این معاملات می تواند برای ایجاد یک معامله خالص کلی با ارزش مثبت با کمک اسپرد انجام شود. همچنین مشکلاتی که در قیمت اسپرد در بازارهای مالی ایجاد می شود، ممکن است تحت تاثیر عواملی مختلفی که در زیر اشاره کردیم قرار بگیرد:

• نقدینگی: در واقع نقدینگی به این اشاره دارد که چگونه می توان یک دارایی را به راحتی خرید یا فروش کرد. همانطور که نقدینگی یک دارایی افزایش می‌یابد، معمولاً اختلاف قیمت پیشنهادی هم کاهش پیدا می کند.

مشاهده کنید   : صرافی های ارز دیجیتال

• نوسان: نوسان معیاری است که نشان می دهد قیمت بازار در یک دوره معین چقدر تغییر می کند. در دوره‌های نوسانات بالا، زمانی که قیمت‌ها به سرعت تغییر می‌کنند، اسپرد معمولاً بسیار گسترده‌تر می‌شود.

انواع اسپرد در بازارهای مالی

یکی از انواع اسپرد در بازارهای مالی، اسپرد بازده است که به عنوان اسپرد اعتباری نیز شناخته می شود. اسپرد بازده تفاوت بین نرخ های بازده نقل شده بین دو وسیله سرمایه گذاری متفاوت را نشان می دهد.  این وسایل نقلیه معمولاً از نظر کیفیت اعتباری متفاوت هستند. برخی از تحلیلگران از اسپرد بازدهی به عنوان پرداخت بازده X بر Y یاد می کنند. برای به پست آوردن درصد بازده سالانه سرمایه گذاری، باید یک ابزار مالی را منهای درصد بازده سالانه سرمایه گذاری کنید.

مشاهده کنید   : خرید ارزهای دیجیتال

برای تنزیل قیمت اوراق بهادار و تطبیق آن با قیمت فعلی بازار، اسپرد بازده در بازارهای مالی باید به یک منحنی بازده معیار اضافه شوند. این معمولاً برای اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS)، اوراق قرضه، مشتقات نرخ بهره و اختیار معامله استفاده می شود.

یکی دیگر از اسپرد در بازارهای مالی، اسپرد Z است که به نام های دیگری اعم از: اسپرد منحنی بازده و اسپرد نوسان صفر نیز گفته می شود.  Z-spread برای اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن استفاده می شود.  این اسپرد ناشی از منحنی های بازده خزانه کوپن صفر است که برای تنزیل برنامه جریان نقدی از پیش تعیین شده برای رسیدن به قیمت فعلی بازار مورد نیاز می باشد.

به علاوه بیشتر معامله‌گران به صورت روزانه اسپردهای کوچک را ترجیح می‌دهند، زیرا این امکان را می‌دهد تا سفارش‌هایشان را با قیمت‌هایی که می‌خواهند خریداری کنند. بسیاری از معامله گران روزانه در صورتی که بازار آنها اسپرد زیادی داشته باشد، معامله را به طور موقت متوقف می کنند.

 اسپرد زیاد باعث می‌شود سفارش‌ها، به‌ویژه سفارش‌های بازار با قیمت‌های ناخواسته انجام شوند که برای جبران آن نیاز به تعدیل‌های نامطلوب برای سیستم معاملاتی است. برخی از روزها معامله گران سعی می کنند معاملاتی انجام دهند که از اسپرد استفاده کنند و اسپرد بزرگ را ترجیح می دهند. سیستم های معاملاتی که اسپرد را معامله می کنند، در مجموع به عنوان سیستم های معاملاتی “اسکالپینگ” شناخته می شوند و از معامله گران به عنوان “اسکالپر” یاد می کنند. زیرا آنها فقط چند مقدار سود در هر معامله می خواهند داشته باشند.

مشاهده کنید   : تحلیل ارزهای دیجیتال

نتیجه گیری

اسپرد در بازارهای مالی در واقع به قیمت که پیشنهاد می شود و قیمت درخواستی در معاملات ارز دیجیتال می گویند، است. اسپرد ممکن است در بازارهای مختلف مفهوم متفاوتی داشته باشد. به طور نمونه در بازار فارکس به عنوان کارمزد شناخته می شود. نکته مهمی که در این بخش اشاره کردیم اختلاف قیمت و فروش در این معاملات است که هرچه اختلاف قیمت کمتر باشد، نقدینگی افزایش پیدا می کند. جهت هرگونه سوال می توانید آن را با ما یعنی در سایت رضا شیرازی در میان بگذارید.

منبع