در دنیای ارز های دیجیتال، استیبل کوین ها به دلیل توانایی خود در حفظ ارزش پایدار در رابطه با یک دارایی خاص، مانند دلار آمریکا، محبوبیت قابل توجهی به دست آورده اند. با این حال، حتی استیبل کوین ‌ها نیز از  دی پگ شدن (depegging) مصون نیستند!

دی پگ زمانی اتفاق می ‌افتد که ارزش استیبل کوین به ‌طور قابل ‌توجهی از تغییر می کند. در این راهنمای جامع، به بررسی علل و خطرات مرتبط با استیبل کوین می‌ پردازیم و عواملی را که در ایجاد این پدیده نقش دارند، روشن می ‌کنیم.

اگر به دنبال آشنایی بیشتر با مفاهیم وابستگی قیمت و از دست دادن آن هستید و یا می خواهید بدانید که استیبل کوین ها چه هستند و چگونه کار می کنند، بهتر است که از قبل با مفهوم دی پگ (Depeg)  در آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی بیشتر آشنا شوید و درا ادامه مطلب با ما همراه باشید.

1.دی پگ شدن (depegging) در ارزهای دیجیتال به چه معناست ؟

2.علل از بین رفتن استیبل کوین چیست؟

3.خطرات مرتبط با دی پگ شدن استیبل کوین (depegging) چه هستند؟

4.جمع بندی

5.منابع مقاله

دی پگ شدن (depegging) در ارزهای دیجیتال به چه معناست ؟

دی پگ شدن (Depegging) به وضعیتی اشاره دارد که در آن ارزش یک استیبل کوین از قیمت ثابت مورد نظر خود منحرف می شود و در نتیجه ثبات آن از بین می رود. مثال ساده تتر است که همیشه یک دلار آمریکاست و اگر از یک دلار آمریکا کمتر یا بیشتر شود تغییری بعید اتفاق افتاده است.

استیبل کوین‌ ها برای ارائه یک واسطه قابل اعتماد برای مبادله و ذخیره ارزش طراحی شده ‌اند که معمولاً به یک ارز فیات یا یک دارایی اساسی متصل است. قیمت واحد استیبل کوین به عنوان یک لنگر برای تثبیت ارزش استیبل کوین و کاهش نوسانات عمل می کند. با این حال، عوامل مختلفی می توانند این تعادل را مختل کنند و منجر به دی پگ شدن شوند.

علل از بین رفتن استیبل کوین چیست؟

عوامل متعددی می‌ توانند در استیبل کوین نقش داشته باشند و درک این دلایل برای سرمایه ‌گذاران و کاربران استیبل کوین ‌ها بسیار مهم است. بیایید دلایل کلیدی که چرا استیبل کوین ها ممکن است دی پگ (depeg) شوند را بررسی کنیم:

1-دستکاری بازار

استیبل کوین ها در برابر دستکاری بازار آسیب پذیر هستند، به خصوص زمانی که یک بازیکن بزرگ تلاش می کند قیمت استیبل کوین را دستکاری کند. چنین دستکاری می تواند بازار را مخدوش کند و باعث شود که ارزش استیبل کوین از عدد ثابت مورد نظر خود منحرف شود. البته دستکاری بازار کار ساده ای نیست و باید گروه قوی بخواهند که این کار را انجام دهند تا بتوانند تغییری در بازار ایجاد کنند که تاثیر آن را بتوان به عنوان دستکاری بازار در نظر گرفت.

2-عدم شفافیت در دی پگ شدن

شفافیت برای حفظ اعتماد به استیبل کوین ها ضروری است. اگر صادرکننده یک استیبل کوین نتواند شفافیت کافی را در مورد ذخایر و وثیقه خود ارائه دهد، ممکن است در مورد ثبات استیبل کوین تردید هایی ایجاد شود که به طور بالقوه منجر به دی پگ شدن می شود.

3-مسائل مقرراتی

تغییرات در مقررات یا مسائل قانونی می تواند به طور قابل توجهی روی استیبل کوین ها تأثیر بگذارد. ممنوعیت‌ های دولتی یا اجرای مقررات سخت ‌گیرانه می ‌تواند تقاضا برای استیبل کوین ‌ها را کاهش دهد و اعتماد را از بین ببرد و در نهایت منجر به دی پگ شدن (depegging) شود.

4-تأثیر آسیب پذیری های قرارداد هوشمند بر دی پگ شدن

استیبل کوین ها اغلب به قرارداد های هوشمند برای حفظ ثبات خود متکی هستند. بهره‌ برداری از آسیب ‌پذیری ‌ها در این قرارداد های هوشمند می ‌تواند مکانیسم‌ های پایداری را تضعیف کند و منجر به دی پگ شدن شود.

5-ازدحام شبکه

مسائل فنی یا ازدحام در شبکه که از یک استیبل کوین وجود دارد، می‌تواند باعث تاخیر یا خطا در تراکنش شود و به طور بالقوه بر ارزش استیبل کوین تأثیر بگذارد و منجر به دی پگ شدن (depegging) شود.

6-نوسانات وثیقه اساسی و دی پگ شدن

استیبل کوین ها به طور معمول توسط وثیقه مانند ارز های فیات یا سایر دارایی ها پشتیبانی می شوند. اگر ارزش وثیقه پایه به میزان قابل توجهی کاهش یابد، می تواند ثبات استیبل کوین را تضعیف کند و در نتیجه باعث کاهش عمق در این رمز ارزها شود.

7-فشارهای تورمی

استیبل کوین‌ هایی که به ارز های فیات متصل می ‌شوند، ممکن است در صورت داشتن نرخ تورم بالاتر از حد انتظار، ارز ثابت خود را حفظ کنند. تورم می تواند ارزش ارز ثابت شده را از بین ببرد و باعث شود ارزش استیبل کوین کاهش یابد.

8-علت دی پگ شدن استیبل کوین با تغییرات در نرخ بهره

تغییرات در نرخ بهره می تواند بر تقاضا برای استیبل کوین تاثیر بگذارد. اگر نرخ های بهره ارز ثابت شده به طور قابل توجهی تغییر کند، می تواند بر ثبات استیبل کوین تأثیر بگذارد و به طور بالقوه منجر به دی پگ شدن ( depegging) شود.

9-تقاضای بازار

تقاضا برای استیبل کوین به دلیل عوامل مختلفی از جمله احساسات بازار و تغییر ترجیحات می تواند در نوسان باشد. تغییرات در تقاضای بازار می ‌تواند بر ارزش استیبل کوین ‌ها تأثیر بگذارد و به طور بالقوه منجر به دی پگ شدن شود.

10-نقض امنیتی؛ یک دلیل  برای دی پگ شدن

نقض امنیت در پلتفرمی که از یک استیبل کوین پشتیبانی می کند می تواند باعث از بین رفتن اعتماد کاربران و سرمایه گذاران شود. این از دست دادن اعتماد می تواند منجر به از بین رفتن عمق معاملات شودو زیرا شرکت کنندگان به دنبال جایگزین های امن تر هستند.

11-مسائل نقدینگی

استیبل کوین ها برای حفظ ثبات خود به سطح خاصی از نقدینگی در بازار متکی هستند. اگر کمبود نقدینگی وجود داشته باشد، می تواند منجر به دی پگ شدن شود زیرا ارزش استیبل کوین دچار نوسان بیشتر می شود.

12-ورشکستگی صادر کننده و Depegging

اگر صادر کننده یک استیبل کوین ورشکست شود یا با مشکلات مالی مواجه شود، می تواند اعتماد به استیبل کوین را از بین ببرد و منجر به دی پگ شدن (depegging) آن شود.

13-نگرانی های پشتوانه دارایی

ممیزی های منظم و تأیید دارایی های پشتوانه یک استیبل کوین برای حفظ اعتماد بسیار مهم است. عدم شفافیت یا عدم ارائه ممیزی های منظم می تواند منجر به ایجاد شک و تردید در مورد پایداری استیبل کوین شود.

14-شوک های بازار

شوک های ناگهانی بازار، مانند یک بحران مالی جهانی یا رویداد های اقتصادی مهم، می تواند باعث بی ثباتی در بازار ارز های دیجیتال شود. این شوک ‌ها می ‌توانند اعتماد به استیبل کوین ‌ها را تضعیف کرده و منجر به دی پگ شدن شوند.

15-سوء مدیریت توسط صادر کننده

اقدامات ضعیف مدیریتی توسط صادرکننده یک استیبل کوین می تواند بر ثبات آن تأثیر منفی بگذارد. سوء مدیریت، مانند مدیریت ناکافی ریسک یا حکمرانی، می ‌تواند اعتماد را از بین ببرد و منجر به کاهش کیفیت شود. فرض کنید سرمایه خود را به اعتماد یک شرکت بسیار بزرگ که چندین و چند سال است آن را می شناسید به آن ها سپرده اید حال اگر ببینید که شرکت دچار سوء مدیریت شده است به احتمال زیاد نمی توانید به آن اعتماد کنید. همین عدم اعتماد ها می تواند ارزش استیبل کوینی که این شرکت از آن حمایت می کرده را دست خوش تغییر کند.

16-رقابت استیبل کوین

رقابت با استیبل کوین های جدید یا موجود می تواند بر تقاضا برای یک استیبل کوین خاص تأثیر بگذارد. اگر یک استیبل کوین جذاب ‌تر وارد بازار شود، می ‌تواند منجر به کاهش تقاضا برای سایر استیبل‌ کوین ‌ها و به طور بالقوه دی پگ شدن (depegging) شود.

ذکر این نکته ضروری است که استیبل کوین به این عوامل محدود نمی شود و ترکیبی از عوامل متعدد می تواند به این پدیده کمک کند.

خطرات مرتبط با دی پگ شدن استیبل کوین (depegging) چه هستند؟

استیبل کوین هم برای کاربران و هم برای سرمایه گذاران خطراتی ایجاد می کند. در اینجا برخی از خطرات کلیدی مرتبط با استیبل کوین وجود دارد:

1-از دست دادن ارزش

هنگامی که ارزش یک استیبل کوین کاهش می یابد، ارزش آن می تواند به طور قابل توجهی از مقدار ثابت مورد نظر خود منحرف شود. این از دست دادن ارزش می تواند منجر به ضرر مالی برای سرمایه گذاران و کاربرانی شود که استیبل کوین را در اختیار دارند.

2-نوسانات

استیبل کوین ها به گونه ای طراحی شده اند که نوسانات کمتری نسبت به سایر ارز های دیجیتال داشته باشند. با این حال، زمانی که ارزش و معاملات یک استیبل کوین کاهش می‌ یابد، می ‌تواند به شدت نوسان داشته باشد و سرمایه ‌گذاران و کاربران را در معرض نوسانات قیمت غیر منتظره قرار دهد.

3-ریسک طرف مقابل

در برخی موارد، استیبل کوین ها ممکن است توسط یک متولی یا صادر کننده پشتیبانی شود. اگر متولی یا ناشر با مشکلات مالی مواجه شود یا ورشکسته شود، می‌ تواند منجر به از دست دادن وجوه برای دارندگان استیبل کوین شود.

4-کاهش قابلیت استفاده

استیبل کوین ها در درجه اول به عنوان وسیله مبادله و ذخیره ارزش استفاده می شوند. هنگامی که ارزش و میزان معاملات یک استیبل کوین کاهش می یابد، ممکن است قابلیت استفاده آن به خطر بیفتد، زیرا تجار و کاربران ممکن است در پذیرش یک ارز دیجیتال بی ثبات دچار تردید شوند.

5-اعتماد و شهرت

دی پگ شدن (Depegging) رویدادها می تواند اعتماد به استیبل کوین ها و صادر کنندگان آن ها را از بین ببرد. کاربران و سرمایه گذاران ممکن است اعتماد خود را به ثبات و قابلیت اطمینان استیبل کوین ها از دست بدهند و بر شهرت آن ها در بازار تأثیر بگذارد.

برای کاربران و سرمایه گذاران بسیار مهم است که از این خطرات آگاه باشند و قبل از درگیر شدن با استیبل کوین ها به دقت آن ها را بررسی کرده و در نظر بگیرند.

جمع بندی

در این مقاله در مورد دی پگ شدن استیبل کوین ها (depegging) بحث کردیم.استیبل کوین می تواند به دلیل عوامل مختلفی از جمله دستکاری بازار، عدم شفافیت، مسائل نظارتی، آسیب پذیری قرارداد های هوشمند و موارد دیگر دچار تغییر قیمت ثابت خود شود.

درک علل و خطرات مرتبط با استیبل کوین برای تصمیم گیری آگاهانه سرمایه گذاران و کاربران ضروری است.در حالی که هدف استیبل کوین ‌ها ایجاد ثبات است، اما این رمز ارزها هیچ گاه از نوسانات و تغییرات محیطی مصون نیستند و ممکن است ارزش ثابت آن ها تغییر کند.

با اطلاع‌ رسانی و احتیاط، شرکت‌ کنندگان در بازار ارز های دیجیتال می ‌توانند ریسک‌ های مرتبط با استیبل کوین را کنترل کنند و درباره سرمایه ‌گذاری ‌ها و تراکنش‌ های خود تصمیمات آگاهانه بگیرند.

در صورت نیاز به مشاوره می توانید با کارشناسان آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی در تماس باشید تا در اسرع وقت با شما ارتباط برقرار کرده و راهنمایی های لازم را ارائه دهند.همچنین اگر از خواندن مقاله ی «دی پگ (Depeg) یا از دست دادن وابستگی قیمت چیست؟» لذت بردید شما را به خواندن سایر مقالات دعوت میکنیم.

منابع مقاله

منبع1               منبع2