در دنیای ارز های دیجیتال، اصطلاحات (تخصیص توکن) و (باز کردن قفل توکن) اغلب برای توصیف فرآیند انتشار و آزادسازی توکن های نگهداری شده توسط سرمایه گذاران و اعضای تیم استفاده می شوند. این شرایط نقش مهمی در مدیریت عرضه توکن، جلوگیری از دستکاری بازار و ارتقای تعهد بلند مدت به پروژه ها دارد.
در این راهنمای جامع، ما به پیچیدگی های توکن و مفهوم آزادسازی توکن، دلایل اجرای آن ها، زمان بندی های مختلف واگذاری، و تأثیر بر عرضه در گردش ارز های دیجیتال میپردازیم؛ از همین سو با ما یعنی آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی همراه باشید.
فهرست مطالب
2.نگاهی دقیق تر به Token Vesting
3.باز کردن قفل رمزارزها Token Unlock
4.مدیریت عرضه در گردش Unlock و Vesting
5.استراتژی های موفق برای Token Vesting و Token Unlocking
6.به چه کسانی توکن اهدا می شود؟
آزادسازی توکن چیست ؟
فضای کریپتو کارنسی شاهد جهش پروژه های جدید است که به دنبال سرمایه از طریق فروش توکن هستند. برای اطمینان از ثبات و جلوگیری از دستکاری بازار، این پروژه ها اغلب مکانیسم های آزادسازی توکن از جمله اختصاص توکن و باز کردن قفل رمز را اجرا می کنند.
تخصیص توکن به فرآیند انتشار تدریجی توکن ها در یک دوره مشخص اشاره دارد، در حالی که باز کردن رمز شامل باز کردن قفل توکن های قفل شده در بازه های زمانی از پیش تعریف شده است. این مکانیسم ها نقش حیاتی در مدیریت عرضه توکن، ارتقای تعهد و به حداقل رساندن نوسانات قیمت دارند.
در واقع پروژه های جدید رمز ارز سعی می کنند در مراحل مختلف آزادسازی توکن را انجام دهند تا هم ثبات در عرضه شکل بگیرد و هم بتوانند با استفاده از فروش مرحله به مرحله توکن های خود سرمایه لازم برای ادامه پروژه را کسب کنند. در ادامه هر یک از این فرایند ها را بیشتر توضیح خواهیم داد.
نگاهی دقیق تر به Token Vesting
اختصاص توکن اهداف متعددی را در اکوسیستم ارز های دیجیتال دنبال می کند. اولاً، سرمایه‌گذاران اولیه و اعضای تیم را از فروش یا انتقال فوری توکن های خود پس از عرضه توکن، که می تواند منجر به نوسانات قابل توجه قیمت شود، منصرف می کند.
هدف پروژه ها با قفل کردن توکن ها برای یک دوره خاص، ثبات بازار و جلوگیری از تخلیه ناگهانی توکن ها است. علاوه بر این، اعطای توکن تعهد بلند مدت را ایجاد می کند، زیرا سرمایه گذاران و اعضای تیم انگیزه دارند که در طول دوره اعطای سرمایه گذاری با پروژه درگیر بمانند.
تخصیص توکن معمولاً برای سرمایه گذاران اولیه، اعضای تیم و مشاورانی که توکن ها را به عنوان بخشی از مشارکت خود در یک پروژه دریافت می کنند، اعمال می شود.
سرمایه گذاران اولیه ممکن است بسته به دور سرمایه گذاری شان در معرض سطوح مختلفی از انتساب قرار گیرند، این موضوع با برنامه ریزی های سخت گیرانه تری برای کسانی که در مراحل اولیه وارد می شوند انجام می شود. اعضای تیم و مشاوران اغلب یک تخصیص رایگان از توکن ها دریافت می کنند که برای اطمینان از تعهد مداوم آن ها به پروژه، مشمول واگذاری می شود.
در واقع ابتدا توکن های رایگان به این افراد داده می شود که اجازه فروش آن را تا مدت زمانی ندارند و همین امر کمک می کند که این افراد رمز ارز و پروژه مربوطه را تبلیغ و ترویج کنند. به این ترتیب توکن های اولیه خود می توانند عاملی برای تبلیغات گسترده توسط افرادی باشند که به رایگان آن ها را دریافت کرده اند.
بسته به پروژه و شرایط و ضوابط خاص که در قرارداد های فروش توکن مشخص شده است، برنامه زمان بندی واگذاری می تواند متفاوت باشد. چندین نوع متداول برنامه زمان بندی وجود دارد، از جمله پوشش صخره ای، پوشش درجه بندی شده و پوشش خطی.
تخصیص صخره شامل یک دوره انتظار مشخص قبل از انتشار هر گونه توکن است، در حالی که تخصیص درجه بندی شده توکن ها را به تدریج در طول زمان آزاد می کند. تخصیص خطی توکن ها را به طور مساوی در یک دوره از پیش تعریف شده توزیع می کند. هر نوع برنامه زمان بندی واگذاری مزایا و ملاحظات خاص خود را دارد و پروژه ها ممکن است بر اساس اهداف و شرایط خود مناسب ترین رویکرد را انتخاب کنند.
باز کردن قفل رمزارزها یا آزادسازی توکن (Token unlock)
آزادسازی توکن، فرآیند باز کردن قفل توکن هایی است که در طول دوره واگذاری قفل شده اند. باز کردن قفل توکن ها، نقدینگی و انعطاف پذیری را برای سرمایه گذاران و اعضای تیم فراهم می کند و به آن ها اجازه می دهد تا توکن های خود را به دلخواه خود بفروشند یا انتقال دهند.
با این حال، آزادسازی توکن خطر افزایش نوسان قیمت را نیز به همراه دارد، به خصوص اگر تعداد قابل توجهی از توکن ها به طور هم زمان باز شوند. پروژه ها باید زمان و شرایط بازگشایی رمز را به دقت در نظر بگیرند تا اختلالات بازار را به حداقل برسانند.
فرآیند باز کردن قفل رمز ممکن است بسته به پلتفرم یا صرافی که در آن توکن ها نگهداری می شوند متفاوت باشد. به طور کلی، معامله گران باید شرایط خاصی را رعایت کنند یا قبل از اینکه بتوانند توکن های خود را باز کنند، منتظر یک تاریخ یا زمان خاص باشند.
طول دوره قفل شدن توکن ها، از پروژه ای به پروژه دیگر متفاوت است و از چند ماه تا چند سال متغیر است. دوره های قفل طولانی تر اغلب با توکن های سوداگرانه تر همراه است، جایی که خطر نوسان قیمت بالاتر است.
آزادسازی توکن (Unlock Token) خطرات و منافعی را برای سرمایه گذاران و پروژه ها به همراه دارد. از یک طرف، باز کردن قفل توکن ها نقدینگی و انعطاف پذیری را فراهم می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به توکن های خود دسترسی داشته باشند و در صورت تمایل آن ها را بفروشند.
این نقدینگی می تواند برای سرمایه گذارانی که می خواهند از موقعیت های خود خارج شوند یا پرتفوی خود را متنوع کنند، ضروری باشد. از سوی دیگر، باز کردن قفل توکن ها می تواند منجر به افزایش نوسان قیمت شود، به خصوص اگر تعداد زیادی توکن به طور هم زمان آزاد شوند. پروژه ها باید به دقت بین نیاز به نقدینگی و تأثیر بالقوه آن بر ثبات بازار تعادل ایجاد کنند.
مدیریت عرضه در گردش Unlock و Vesting
واگذاری توکن و بازگشایی رمز مستقیماً بر عرضه در گردش یک ارز دیجیتال تأثیر می گذارند. عرضه در گردش، نشان دهنده توکن هایی است که به صورت آزاد در بازار در دسترس هستند و می توان آن ها را معامله کرد یا انتقال داد.
در طول دوره تخصیص، بخش قابل توجهی از کل عرضه قفل یا محفوظ باقی می ماند و به تدریج با باز شدن توکن ها وارد عرضه در گردش می شود. انتشار کنترل شده توکن ها به مدیریت پویایی عرضه و تقاضا و جلوگیری از هجوم ناگهانی توکن ها، که می تواند بازار را مختل کند، کمک می کند.
محاسبه عرضه در گردش یک ارز دیجیتال، می‌تواند پیچیده باشد، زیرا نیاز به درک عمیقی از پروژه و زمان بندی واگذاری دارد. CoinMarketCap، یک پلت فرم پیشرو داده ارز های دیجیتال، با تیم های پروژه همکاری نزدیکی دارد تا عرضه دقیق در گردش را تعیین کند.
عرضه در گردش یک معیار بسیار مهم برای سرمایه گذاران و تحلیلگران است، زیرا به ارزیابی ارزش بازار و ارزش نسبی یک ارز دیجیتال کمک می کند.
تخصیص توکن نباید با تورم رمز ارزها اشتباه گرفته شود. در حالی که اختصاص توکن به انتشار کنترل شده توکن ها در طول زمان مربوط می شود، تورم توکن به افزایش عرضه کل یک ارز دیجیتال اشاره دارد. تورم توکن می تواند از طریق مکانیسم های مختلفی مانند پاداش استخراج یا موارد مشابه رخ دهد.
هر دو مفهوم سرمایه گذاری توکن و تورم توکن بر پویایی عرضه یک ارز دیجیتال، تأثیر می گذارند، اما اهداف متفاوتی را دنبال می کنند. هدف سرمایه گذاری توکن، مدیریت نقدینگی و ثبات است، در حالی که تورم رمزارز، بر عرضه کلی تأثیر می گذارد و به طور بالقوه بر ارزش توکن های فردی تأثیر می گذارد.
استراتژی های موفق برای Token Vesting و Token Unlocking
استراتژی های متنوعی برای روش های مختلف آزادسازی توکن ها وجود دارد که در ادامه به برخی از مهم ترین موارد آن اشاره می کنیم. البته این استراتژی ها تنها مواردی نیستند که می توان از آن استفاده کرد و ممکن است بسته به پروژه روش های متنوعی برای آزادسازی توکن وجود داشته باشد.
- باز کردن تدریجی قفل توکن ها: یکی از استراتژی های موفقیت آمیز برای تخصیص توکن و بازگشایی توکن، آزادسازی توکن به صورت تدریجی در طول زمان است. پروژه ها می توانند به جای باز کردن قفل همه توکن ها به یکباره پس از دوره واگذاری، انتخاب کنند که توکن ها را در دسته های کوچک تر باز کنند. این رویکرد امکان مدیریت بهتر بازار را فراهم می کند و تأثیر انتشار ناگهانی توکن را به حداقل می رساند. باز کردن تدریجی قفل توکن ها، نقدینگی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند و در عین حال ثبات قیمت توکن را حفظ می کند.
- تشویق نگه داری سرمایه برای بلندمدت: برای تشویق نگه داری طولانی مدت توکن ها، پروژه ها می توانند به سرمایه گذارانی که توکن های خود را برای مدت طولانی قفل نگه می دارند، پاداش ارائه کنند. این استراتژی منافع سرمایه گذاران را با اهداف بلند مدت پروژه هم سو می کند و احتمال نوسان قیمت کوتاه مدت ناشی از فروش توکن انبوه را کاهش می دهد. مشوق ها می توانند از تخصیص توکن اضافی تا دسترسی انحصاری به ویژگی ها یا مزایای پروژه متغیر باشند.
به چه کسانی توکن اهدا می شود ؟
بسته به نوع پروژه و افراد درگیر، توکن ها به افراد خاصی اختصاص داده می شود و به مرور فرایند آزادسازی توکن بر روی این توکن ها انجام می شود. در ادامه با برخی از گروه ها که توکن می تواند به آن ها اختصاص داده شود آشنا خواهید شد.
- سرمایه گذاران اولیه: سرمایه گذاران اولیه نقش مهمی در موفقیت پروژه ارز های دیجیتال دارند. برای اطمینان از تعهد خود و جلوگیری از نوسانات بازار، سرمایه گذاران اولیه اغلب مشمول برنامه های سفت و سخت گیرانه تری هستند. پروژه ها با قفل کردن توکن های خود برای یک دوره خاص، سرمایه گذاران اولیه را تشویق می کنند تا درگیر بمانند و از رشد پروژه در بلند مدت حمایت کنند. بسته به استراتژی و اهداف پروژه، برنامه های تخصیص برای سرمایه گذاران اولیه ممکن است شامل دوره های صخره‌ای، انتشار درجه بندی شده یا توزیع های خطی باشد.
- اعضای تیم و مشاوران: اعضای تیم و مشاوران به عنوان بخشی از مشارکت خود در یک پروژه ارز دیجیتال، توکن دریافت می کنند. این تخصیص ها برای هم سو کردن منافع این افراد با موفقیت پروژه، معمولاً تابع برنامه های واگذاری هستند. دوره واگذاری اعضای تیم و مشاوران اغلب طولانی تر از سرمایه گذاران اولیه است و موجب تعهد مستمر آن ها به پروژه خواهد شد.
جمع بندی
مکانیسم‌های اختصاص توکن و آزادسازی توکن اجزای جدایی ناپذیر اکوسیستم ارز های دیجیتال هستند. با اجرای این مکانیسم ها، پروژه ها می توانند عرضه توکن را مدیریت کنند، از دستکاری بازار جلوگیری کنند و تعهد بلندمدت سرمایه گذاران و اعضای تیم را ایجاد کنند.
درک پیچیدگی های واگذاری توکن، زمان بندی واگذاری و بازگشایی رمز برای سرمایه گذاران و پروژه ها ضروری است تا پیچیدگی های بازار ارز های دیجیتال را دنبال کنند. با تقویت شفافیت، ارتباطات و برنامه ریزی مدبرانه، پروژه ها می‌توانند پتانسیل اعطای توکن (آزادسازی توکن) را برای ایجاد اکوسیستم های پایدار و پر رونق باز کنند.
به یاد داشته باشید، هنگام سرمایه گذاری در ارز های دیجیتال، همیشه تحقیقات کاملی انجام دهید، میزان تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید و در صورت نیاز با متخصصان مشورت کنید. بازار ارز های دیجیتال پویا و بی ثبات است و به تصمیم گیری آگاهانه برای به حداکثر رساندن پاداش های بالقوه و در عین حال کاهش ریسک های مرتبط نیاز دارد.
اگر در این زمینه نیاز به راهنمایی بیشتر و مشاوره داشتید می توانید از وجود کارشناسان خبره و کار کشته آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی بهره ببرید. کافی است اطلاعات خود را در بخش ارتباط با ما درج کنید تا کارشناسان و مشاوران وب سایت ما به سرعت با شما در تماس باشند و مشاوره های مناسب شما را ارائه کنند.
منابع مقاله
