بعضی از سوالات مهم سرمایه گذاران در حوزه ارزهای دیجیتال این است که قیمت ارزهای دیجیتال در آینده چگونه تغییر میکند، اصلا کدام پروژه ارزشمند است و چگونه میتوان یک پروژه مناسب برای سرمایه گذاری پیدا کرد. برای پاسخ به این پرسش ها باید از تحلیل فاندامنتال استفاده کرد. تحلیل فاندامنتال یکی از انواع تحلیل‌ها در بازارهای مالی است که هدف آن بررسی ارزش ذاتی پروژه‌‌ها و شرکت‌هاست. از این نوع تحلیل در بازارهای مختلفی مانند بورس، فارکس و ارزهای دیجیتال استفاده میشود، اما نحوه انجام آن در این بازارها متفاوت است.
هدف از تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، بررسی ارزش ذاتی پروژه های کریپتو بر مبنای فعالیت های کاربران در شبکه، تکنولوژی استفاده شده در پروژه و اهداف و کاربردهای پروژه هاست. این روش در کنار تحلیل تکنیکال استفاده میشود و به تنهایی کامل و جامع نیست. اگر میخواهید از زیروبم تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال سردربیاورید، این مطلب از سایت آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی را از دست ندهید.
گذری بر تاریخچه تحلیل فاندامنتال
تحلیل فاندامنتال توسط شخصی به نام بنجامین گراهام (Benjamin Graham) پایه گذاری شد. او یکی از مدیران بزرگ سرمایه گذاری و یکی از فعالان بورس ایالت متحده آمریکا بود که در سال 1976 از دنیا رفت. گراهام بر این عقیده بود که در تحلیل فاندامنتال ارزش درونی اوراق بهادار، عوامل زیادی مانند ضرایب قیمت ها، درآمد و پرداختی های شرکت و غیره اثرگذار هستند و نباید از آنها غافل شد. او اولین کسی بود که در مورد ارزش ذاتی یک سهام صحبت کرد. تا قبل از آن، تحلیل در بازارهای مالی، مخصوصا بورس آمریکا نقش پررنگی نداشت و سرمایه گذاران با ریسک و نااطمینانی بالایی به خرید و فروش سهم ها میپرداختند.
تحلیل فاندامنتال به چه معناست؟
تحلیل فاندامنتال روشی است که سرمایه گذاران و معامله گران با استفاده از آن تلاش میکنند تا ارزش ذاتی یک دارایی را محاسبه کنند. در واقع یک تحلیلگر فاندامنتال به بررسی و تحلیل شرایط یک پروژه یا شرکت از جنبه های مختلف میپردازد و اخبار و رویدادهای مهم آن را دنبال میکند تا بتواند ارزش ذاتی و پتانسیل‌های بالقوه یک پروژه را شناسایی کند. به عنوان مثال، میدانیم که اکثر برنامه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) بر روی بلاکچین اتریوم اجرا میشوند. اگر فرض کنیم که دیفای رشد خواهد کرد، آن وقت میتوانیم پیشبینی کنیم که ارزش اتریوم در آینده افزایش پیدا خواهد کرد که این همان تحلیل فاندامنتال است.
هدف از تحلیل فاندامنتال چیست؟
تحلیل فاندامنتال به معامله گران و سرمایه گذاران اجازه میدهد تا بهترین ارزها را برای سرمایه گذاری و معامله پیدا کنند. در واقع هدف نهایی تحلیل فاندامنتال، تجزیه و تحلیل ارزش و قیمت ذاتی یک دارایی و مقایسه آن با قیمت فعلی است. اگر ارزش ذاتی یک پروژه از ارزش فعلی آن بیشتر باشد، میتوان نتیجه گرفت که قیمت فعلی دارایی مدنظر ارزان است. از طرف دیگر اگر ارزش ذاتی یک پروژه کمتر از ارزش فعلی آن پروژه باشد، قیمت فعلی دارایی مدنظر گران به حساب می آید. با داشتن چنین اطلاعات مناسبی میتوان در مورد خرید یا فروش آن دارایی به شکل معقولانه ای تصمیم گرفت.
چه عواملی در تحلیل فاندامنتال تاثیرگذار هستند؟
1.ارزش بازار
ارزش بازار یعنی تعداد سکه های در گردش ضرب‌در ارزش یک سکه. به عنوان مثال ارزش بازار بیت کوین در زمان نگارش مقاله تقریبا 450 میلیارد دلار است که این رقم با ضرب حدود 19 میلیون سکه در قیمت فعلی یک بیت کوین یعنی 23400 دلار به دست می آید. سایت Coinmarketcap رمزارزها را به ترتیب از بالاترین به پایین ترین ارزش بازار رتبه بندی میکند که روشی ساده برای اندازه گیری شبکه است.
دقت کنید که هر چه ارزش بازار یک رمزارز کمتر باشد، ریسک آن بیشتر، اما فرصت رشد آن نیز بیشتر است. میتوانید بخشی از سرمایه گذاری خود را به رمزارزهای کمتر شناخته شده اختصاص بدهید.
2.مقدار سکه در گردش
رمزارزها دارای تعداد مشخص سکه یا توکن در گردش هستند. اگر کوینی را به قصد افزایش قیمت خریداری میکنید، دانستن این که بنیانگذاران آن بیش از 50 درصد از گردش دارایی را در اختیار دارند، کمی ناامیدکننده به نظر می آید. آنها میتوانند دارایی خود را بفروشند و باعث کاهش شدید قیمت آن رمزارز شوند.
3.حجم خرید و فروش روزانه
حجم خرید و فروش روزانه یک ارز دیجیتال نشان دهنده علاقه فعلی مردم به آن رمزارز است. هر چه حجم خرید و فروش یک ارز دیجیتال بیشتر باشد یعنی آن رمزارز محبوبیت بیشتری در بین فعالان حوزه کریپتو دارد. علاوه بر این، اگر رمزارزی خریداری کنید که حجم خرید و فروش روزانه آن پایین باشد، در هنگام فروش با مشکلی به نام نقدشوندگی مواجه خواهید شد.
4.جامعه
معمولا یک جامعه بلاکچین از افراد علاقه مندی تشکیل شده است که بلاکچین به کمک آنها بهینه سازی و ترویج میشود. شما باید در شبکه های اجتماعی و انجمن ها، افرادی که پشت پروژه هستند را جستجو کنید. آیا افراد حقیقی و شناخته شده ای هستند؟ در نظر داشته باشید که یک جامعه قوی و متعهد شانس بقای پروژه را در بلندمدت افزایش میدهد.
5.تیم توسعه دهندگان پروژه
شما باید بفهمید که مسیر توسعه ای که توسعه دهندگان دنبال میکنند چیست و چه کسانی مسئول اجرای آن هستند. باید بررسی کنید که این توسعه دهندگان روی چه پروژه هایی کار کرده اند؟ چرا دیگر روی نسخه های قبلی کار نمیکنند؟ شهرت آنها به عنوان یک برنامه نویس در رسانه های اجتماعی دقیقا به چه دلیل است؟ و سوالات مشابه دیگر.
6.میزان به صرفه بودن ماینینگ پروژه
اگر ارزش ارزهای دیجیتالی که قابلیت استخراج دارند را با میزان هزینه ای که برای ماینینگ آنها لازم است، مقایسه کنیم، امکان بررسی جنبه دیگری از توانایی رشد رمزارزهای مختلف فراهم میشود. به عنوان مثال اگر مخارجی که برای ماینینگ یک رمزارز صرف میشود در مقایسه با بهای آن رمزارز صرفه اقتصادی نداشته باشد، ماینرها به دنبال استخراج آن ارز دیجیتال نخواهند رفت و در نتیجه با کم شدن میزان استخراج آن رمزارز، قیمت آن کاهش خواهد یافت.
7.نرخ بازگشت سرمایه پروژه
نرخ بازگشت سرمایه یا همانROI ، میزان بهره وری یک رمزارز را از زمان شروع پروژه تا به امروز نشان میدهد. به عنوان مثال مقدار ROI برای بیت کوین از تاریخ 22 آگوست 2013 تا تاریخ 22 آگوست 2022 چیزی حدود 19400% است! این عدد نشان دهنده آن است که قیمت بیت کوین از آگوست 2013 تا به امروز چقدر رشد کرده است. برای محاسبه نرخ بازگشت سرمایه هر ارز دیجیتال میتوانید از سایت کوین ژورنال استفاده کنید.
8.نحوه کارکرد پروژه ارز دیجیتال
یکی از مواردی که در تحلیل فاندامنتال باید در نظر گرفت، بررسی چگونگی کارکرد پلتفرم های ارائه دهنده ارز دیجیتال است. لازم است تا از کارکرد صحیح سرویس های ارائه شده توسط شرکت ها و اجرایی بودن آن اطمینان حاصل کنید؛ چون ممکن است شرکتی از سرویس های جذابی صحبت کند، غافل از آن که فقط در حد ارائه پیشنهاد است و هیچ گاه به مرحله اجرا نمیرسد. در بررسی دقیق پلتفرم باید به جزئیات مطرح شده در آن توجه کنیم و بررسی کنیم که آیا نقشه راه مشخصی برای اجرایی شدن آن ارائه شده یا فقط یک برنامه کلی عنوان شده است.
9.بررسی طرح ها و برنامه های آتی
از دیگر پارامترهای مهم، بررسی نقشه راه، طرح ها و برنامه هایی است که شرکت در دوره های زمانی مختلف برای خود رسم‌کرده و آنها را دنبال میکند. اگر مشخص شود که چه درصدی از آنها در زمان مقرر انجام شده و با موفقیت همراه بوده اند، کاربران میتواند دید خوبی نسبت به آن پلتفرم داشته باشند.
10.ارزیابی رقبای یک پروژه
با تشخیص و بررسی رقبا توانایی پیدا کردن معایب پروژه مورد نظرتان را شناسایی میکنید. برای این که بتوانید رقبای یک پروژه را بررسی کنید، باید تمامی پارامترهایی که در تحلیل فاندامنتال کاربرد دارد را بین تمامی ارزهای رقیب، مقایسه کنید.
11.اخبار و رویدادها
قطعا اخبار مثبت درباره یک رمزارز باعث افزایش قیمت آن میشود و اخبار منفی قیمت را کاهش میدهد. به عنوان مثال یک ارز دیجیتال قرار است هفته آینده شبکه اصلی خود را راه اندازی کند و بلاکچین مستقل خود را داشته باشد و اصطلاحا از یک توکن به کوین تبدیل شود. این خبر روی قیمت آن رمزارز چه تاثیری خواهد داشت؟ قطعا مثبت.
سوالات متداول
1.آیا تحلیل فاندامنتال میتواند پیشبینی دقیقی از بازار ارزهای دیجیتال ارائه کند؟
قطعا خیر. هیچ تحلیلی نمیتواند یک چشم انداز دقیق و مشخص به شما ارائه کند، چون عوامل بسیاری در نوسانات بازار موثر هستند که قابل پیشبینی نیستند.
2.آیا خود شخص سرمایه گذار میتواند تحلیل فاندامنتال را انجام دهد؟
بله اما به یک شرط. به شرط آن که به شیوه درست و اصولی آموزش ببینید! اصلا جای نگرانی نیست، با مراجعه با سایت آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی و شرکت در دوره ها میتوانید در تحلیل فاندامنتال به تسلط بالایی برسید.
3.تحلیل تکنیکال بهتر است یا تحلیل فاندامنتال؟
هیچ کدام از آنها بر یکدیگر برتری ندارند و برای کسب نتیجه مطلوب باید در کنار هم استفاده شوند.
جمع بندی
امیداوریم بعد از مطالعه این مطلب، با تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال بیشتر آشنا شده باشید. علاوه بر عواملی که در این مقاله نام بردیم، عوامل دیگری نیز وجود دارند که باید در هنگام استفاده از تحلیل فاندامنتال، آنها را در نظر داشته باشید. به خاطر داشته باشید که هیچ گاه در دنیای ارز دیجیتال نمیتوانید به اطلاعات کافی برای پیشبینی دقیق آینده دست پیدا کنید. اجرای تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال کاری سخت یا پیچیده نیست و تمام کاری که باید انجام دهید، جمع آوری اطلاعات و نتیجه گیری درست از آنهاست. نکته آخر این که باید همواره به ارزهای دیجیتال اطمینان داشته باشید و برای کسب سود از سرمایه گذاری بلند مدت خود، صبور باشید. نظر شما راجع به تحلیل فاندامنتال چیست و چقدر از آن استفاده میکنید؟
